Der Gesundheitssektor steht vor einer signifikanten Wachstumsphase, angetrieben durch eine Zunahme von Börsengängen (IPOs) und eine starke Welle von Fusionen und Übernahmen (M&A). Laut Einschätzungen von Maxim Dimitruk von Apo Asset Management und Thomas Vorlicky von Medical Strategy ist dieses Wachstum nicht nur eine Reaktion auf aktuelle Markttrends, sondern auch eine strategische Notwendigkeit.
Zunahme der Börsengänge
Eine steigende Anzahl von Gesundheitsunternehmen plant 2025 den Schritt an die Börse, darunter namhafte Kandidaten wie Stada aus Deutschland und internationale Akteure wie Asker Healthcare aus Schweden und Kestra Medical Technologies aus den USA. Der direkte Zugang zu Investitionsmöglichkeiten ab dem ersten Handelstag unterscheidet aktive Fonds von ETFs und bietet tiefergehende Analysemöglichkeiten. Die Rentabilität eines IPOs kann jedoch variieren, abhängig von der Nutzung des Kapitals durch das Unternehmen und dem Investmenthorizont, wobei oft anfängliche Kursverluste später ausgeglichen werden können.
Aufschwung durch Fusionen und Übernahmen
Parallel dazu zeigt sich eine zunehmende Aktivität im Bereich Fusionen und Übernahmen. Goldman Sachs prognostiziert für 2025 einen Anstieg der M&A-Aktivitäten um 25 Prozent. Große börsennotierte Gesundheitsunternehmen streben danach, ihr Innovationsportfolio durch Übernahmen zu erweitern. Dies ist teilweise bedingt durch den bevorstehenden Patentablauf von Medikamenten im Wert von über 200 Milliarden US-Dollar bis 2030. Die Akquisitionen dienen nicht nur der Erweiterung der Produktpalette, sondern sichern auch langfristige Wettbewerbsvorteile.
Beispiele für aktuelle M&A-Aktivitäten
In Deutschland wird beispielsweise CompuGroup Medical von einem Private-Equity-Investor übernommen. Ebenso befindet sich SpringWorks, spezialisiert auf Krebstherapien, in Übernahmegesprächen mit Merck KGaA. Auf internationaler Ebene hat das dänische Unternehmen Zealand Pharma eine bedeutende Vermarktungsvereinbarung mit Roche abgeschlossen, die bis zu 5,3 Milliarden US-Dollar für ein Diabetes- und Adipositas-Medikament umfassen könnte.
Investmentchancen und strategische Überlegungen
Diese Entwicklungen eröffnen neue Anlagemöglichkeiten im Gesundheitssektor. Während IPOs sorgfältige Analysen erfordern, können Übernahmen erhebliche Kursgewinne mit sich bringen, wenn sie frühzeitig erkannt und genutzt werden. Die zunehmende Dynamik in diesem Sektor verspricht spannende, wenn auch selektive, Investitionsmöglichkeiten für das kommende Jahr.
Diese Phase der Transformation im Gesundheitssektor bietet sowohl Herausforderungen als auch Chancen für Investoren. Die Fähigkeit, schnell und fundiert zu handeln, kann entscheidend sein, um von diesen Entwicklungen zu profitieren.
